民间借贷的成本分析，包括资金融入成本、内部管理成本等等。民间借贷的知识可能略显枯燥，却是网贷投资者进阶之路上不得不学习的干货。因为P2P的线下本质上做的还是民间借贷，若想要成为资深的网贷投资人，只有了解民间借贷收益多少、有哪些成本，才知道其利润为几何，才知道作为P2P平台给投资人怎样的利息才是合理的。
切记：永远不要在意那几个点的利息，本金始终比收益重要。
无论国内的P2P如何发展，做的始终是民间借贷，是对中国大陆银行体系的补充。作为投资人要认识到： 研究透P2P，前提是研究清楚民间借贷究竟是什么?如何运作?如何获取业务?如何控制风险?往细节讲，收益、成本如何? 了解清楚这些信息，才能准确判断P2P平台的优劣。
大家在看到民间借贷“高利率”的同时，应该同时意识到民间借贷的“高风险”和“高成本”，理性判断高利率民间借贷下的P2P平台合理盈利区间到底在哪里。
一、究竟是哪些人在“放贷”?
如今这个年代从事民间借贷的背景基本上都是正规公司，即使个人放贷也必须办理正规手续。无论是个人还是公司，放贷的背景决定了其先天优势与不足。
1、大财团或“类财团”背景。都是资金实力、社会资源都相当雄厚的主，做小额贷款只是其自有资金或低息融入资金的出口之一。这种背景的，首先他们有富余的流动资金沉淀，拿个小贷的牌也相当容易，于是就拿个小额贷款公司的牌照去放放贷，用自有资金以及银行获取的授信赚取合理合法的高收益。
2、创始人纯金融背景。现在的许多P2P公司，创始人也是豪华金融背景，线下业务做的实际上也是民间借贷。由于创始人有很强的金融理论背景，这种企业会往往能做出自己的特色，甚至开创一个时代。
3、商圈、商会背景。商圈或者叫专业市场背景，商会背景则是基于人脉圈的贷款，业务开发相对容易，风控也比较简单，因为违约的机会成本相当高，属于圈内的知根知底的熟人借贷，一人违约，全部人都知道了，影响正常做生意。
4、白手起家的草根背景。在目前的民间借贷市场的放贷人当中，这部分背景的相当多，许多90年代、00年的年轻人，从保险业务员、信用卡业务员做起，到进入担保、贷款行业，通过打电话、发传单、跑腿，几年十几年下来，一点点积累了诸多客户。最后自己带团队、自己出来开公司单干，或用自有资金，或帮民间私人老板放贷。
5、。这部分也是不得不说的，这部分群体的收入来源呢，比方说开个麻将馆或者赌场，一般以一天10%到100%的利息放出去，不过一般受众或非常急需用钱的、或不良嗜好的，谁能吃得消?他们就敢放。
二、民间借贷资金来源及其成本分析
1、自有资金放款。财团背景、商会背景、土豪背景、草根背景、背景都会有自有资金。在民间借贷这条路上，自有资金当然是最好的，没有流动性风险、只需要考虑收益。因为借了别人的，始终都是要还的，突然被抽贷，对放贷人自己的影响比较大。自有资金看起来似乎不用利息，那是不是0成本呢?必然也不是，这里有一个机会成本(opportunitycost)，啥叫机会成本?就是这些钱如果不拿来放贷，而是做别的事情，也是有收益的。例如本来100万开餐厅也能每年赚10万，那么你如果把钱拿来放贷了，这本来开餐厅每年赚的10万就叫机会成本。回归到资金成本上，这部分自有资金的机会成本大体上我们定位本金×央行定期存款上浮的风险利率，这个利率学术上称为无风险利率，大概年化4%左右。(当然每个人自己设定的机会成本都不一样，你认为自己投资渠道广而且安全，也可以定无风险利率为10%或是20%)
2、银行借入资金。这里基本上是小额贷款公司的一个最重要的融资渠道，银行会给小贷公司一个授信，当小贷公司来了一个单，资料上传、审核无误，银行复核资料无误后由银行直接放款给客户。到期还款的时候呢，也是银行直接从客户的还款账号里扣。如果卡里没钱，客户就要把钱转到还款账户，通知扣款。从银行渠道来的资金成本也不高，也就是银行利率而已，在10%以内。银行的授信的好处是利率低，问题在于银行的授信是有最大限额的，也可能随时撤回的。出现坏账的时候，小贷公司也需要自己垫付。
3、基金借入资金。理论上小贷公司是不能直接融资的，发信托、发债、发基金都是没有直接权限的，想对接的难度也极大。但是有一个转个弯子发债的方法：设立有限合伙“基金”。这个是很多产业在民间融资的一个通用手法，像政府基建项目、一些地产项目等等，都会通过“有限合伙”的形式募集资金。有限合伙分为GP、LP，前者是一般合伙人，承担无限连带责任，这个一般是项目方的关联企业或者实际的担保方，如果项目不能如期兑付是承担连带责任的。后者是有限合伙人，只承担出资的那部分有限责任。小贷公司通过这个渠道的资金成本有高有低，高的能到12%到18%，低的在10%以下。目前有限合伙的市场还是偏乱，质量好的和差的是天上地下、千差万别，一般投资人也只懂看看公司装修，没有太大风险辨识能力，说实话，投资基本上被忽悠的份，还不如做的好的P2P。
4、私人老板资金。这个资金来源一般都是草根型和型放贷者用得比较多，一些有闲钱的大老板或是本地土豪，钱不知道往哪投资，就会自己开一个贷款公司，或是给一些懂放贷的个人，或三五百万，或几千万，或几个亿不等。好处就是一般不用担风险，即使出了问题老板可能拿你也没办法。除非放贷人与老板有一个私下承诺最低利率的协议，那就必须要自己承担超额风险，当然也可以获取超额利润，这个就看是怎么谈的。这种融资成本从10%到1分到4分不等，看找到的老板期望收益如何。这个渠道好处就是土豪老板钱多，有些要求利率也不高，不会太管你业务怎么去做，只要能赚钱就行，坏处就是老板可能随时抽离资金，要么是自己实业要用，要么不想玩儿了都可能，那么放贷人的事业就会受到一定影响。例如放贷人为了拓展业务，可能租了场地、装修豪华、聘了一批业务员甚至社会上的兄弟，如果突然老板的资金被抽走，后果是很严重的。因为没钱放就没有收入来源，底下的人都是要吃饭的，前期的投入也是需要后期回本的。
5、P2P平台资金。除开小贷公司从有利网拿资金的成本不说，其他线下做贷款的P2P平台，其单单资金成本在15%到20%不等(高息的暂且不在讨论范围)。另外还有每月千分之二、千分之三的充值成本、推广成本。P2P的资金成本算起来每月在1分8到2分，可以说在所有的民间借贷资金来源渠道中不是最高的，但绝对不是最低的，而且是偏高的。