6月13日,经纬纺机(000666.SZ)发布公告,为贯彻落实回归本源、突出主业、做精专业的监管要求,子公司中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价格(以上级产权单位评估备案实际结果为准)公开挂牌转让所持中融基金全部51%的股权。本次交易的受让方和成交价格尚不确定,需以公开挂牌的最终结果确定。
从标的资产情况来看,这部分股权还存在质押。中融信托于2021年9月17日通过质押中融基金51%股权获取中国信托业保障基金有限责任公司流动性支持资金6亿元,将于2022年9月16日到期。在本次股权转让之前,中融信托将偿还以上拆入资金以解除股权质押。
中融基金成立于2013年5月,原名为“道富基金管理有限公司”,系于2013年5月由中融信托与道富环球投资管理亚洲有限公司(简称“道富环球”)共同出资成立,初始注册资本3亿元。
2014年7月,道富环球与上海融晟投资有限公司(简称“上海融晟”)签订股权转让协议,道富环球将其持有的49%股权全部转让给上海融晟,同年公司名称变更为“中融基金管理有限公司”。
两股东对公司注册资本的态度历经了起起伏伏。2015年3月、2015年7月,中融信托、上海融晟分别两次同比例增资,增资后实收资本7.5亿元;2017年5月,中融信托、上海融晟同比例增资4亿元,增资后实收资本11.5亿元;2020年12月,两股东同比例减资4亿元,减资后实收资本7.5亿元。
历经9年的发展,WIND统计数据显示,截至今年6月13日,中融基金管理的公募基金规模达到1142.10亿元,为行业前30%,产品以货币基金、债券基金为主,债券型、货币市场型、混合型、股票型分别有612.50亿元、370.63亿元、137.42亿元、17.61亿元。
从经营业绩来看,2019-2021年,中融基金营收、利润均保持增长,营业收入分别为3.01亿元、3.96亿元、4.69亿元;利润总额分别为4347.55万元、6707.90万元、9644.62万元。但是今年一季度出现亏损,2022年3月末(未经审计)营业收入为9898.83万元,利润总额为-800.23万元。
综合来看,资产评估报告显示,截至2021年12月31日基准日,中融基金股东全部权益价值评估结果为29.48亿元,较账面价值11亿元增值18.48亿元,增值率为168.03%。中融信托所持51%股权账面净资产价值为5.61亿元,评估价值为15.04亿元。
但是可以肯定的是,这将给经纬纺机、中融信托、中融基金三方都带来不同程度的影响。
中融基金表示,此次股权挂牌转让不会对中融基金的主营业务、经营能力、公司治理与日常管理产生影响。中融信托挂牌转让旗下优质资产,将充分考虑到中融基金的业务稳定。公募基金行业近年来的高速发展,推动优质基金公司经营效益和股权估值的节节攀升。最新发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》也对基金公司股东提出更高要求,此次股权挂牌转让将为中融基金引入更多有实力的机构入股,将更有利于公司增强自身实力,提升行业竞争力,增加公司未来发展动力。
WIND统计数据显示,公募基金行业中有信托公司持股的21家信托系公司,合计管理规模达2.84万亿元。其中,嘉实基金、平安基金、华宝基金管理规模前三,合计管理规模占比超57%。大成基金、国投瑞银基金、上投摩根基金、诺安基金、中信保诚基金、中融基金管理规模均超千亿。
值得注意的是,中融信托并非今年第一家通过公开挂牌方式转让旗下公募基金股权的信托公司。
今年3月,为了改善公司资产负债结构,进一步优化公司财务指标,山东国信(1697.HK)决定通过山东金融资产交易中心有限公司以公开挂牌转让的方式出售持有的富国基金16.675%股权以及山东信托・睿远76号集合资金信托计划项下的全部债权,挂牌价格敲定为40.39亿元。
5月披露的公告显示,上述资产由山东省金融资产管理股份有限公司以50.388亿元拿下。
为何接连出现信托公司转让持有的公募基金股权?用益信托资深研究员帅国让告诉界面新闻记者,可能是出于公司经营发展及战略布局的考虑,聚焦主业,根据自身股东背景及资源禀赋进行转型。
也有信托业内人士认为,监管要求信托回归主业,之前也多次要求信托公司梳理子公司架构。