中金公司认为,自2021年12月以来,稳增长政策频出,目前总体来看,在财政、货币、房地产需求端的政策宽松力度已经跟2020年相差不大。然而,由于疫情的影响和房地产供给端的风险,政策乘数下降,稳增长的效果尚未充分显现。向前看,随着疫情缓解,政策发力,下半年经济增速有望明显回升,资本市场投资机会也更清晰。
国盛证券认为,当前市场超跌动能弱化,指数转为震荡,风格重回价值。对于现阶段的市场,总量意义上的宽松已不是重点,核心在于企业中长贷表征的内生性信用扩张能否实现。时间节点上,中长贷趋势拐点最早于7月确认。合理情形下,中长贷或在三季度后段确立上行趋势。在右侧趋势信号确认之前,中期的布局继续重视三个确定性:1)稳增长政策的确定性;2)困境反转,远期业绩改善的确定性;3)中短期盈利的确定性。选股思路上推荐“红利+预期改善”组合、“双低+困境反转”组合。长期布局的方向正在浮现。消费将接力稳增长,科创50将成为长期配置板块性价比之王。(中新经纬APP)