一．引言
中国老百姓自古就有“无债一身轻”的财务观念，但随着时代变迁，在金融业日益发达的当今社会，适度负债投资，以钱生钱，不失为增加家庭财富的有效途径。
在中国现行体制下，购房组合贷款是大多数城市市民能够享受到的大额低息贷款的唯一途径了。在贷款资格审查能够通过的前提下，笔者强烈反对找亲戚朋友借款购房，这其实在“窃取”亲们的收益，透支着亲情、友情。资本是有时间价值的，科学规划借贷与投资，透过两者价差，也可以在安居乐业的同时，获取巨额收益。
二．实例
笔者的一位38岁的朋友2013年采用20年期组合贷款229万元的方式在上海购置了一套自住房，首付99万，商业贷款159万，利率八五折，为5.56%；公积金贷款70万，利率4.5%；采用等额本息还款方式，每月还贷总额为15419.91元。夫妻两人每月公积金入账总计6912元。
三．投资还贷
朋友以投资收益率大于贷款利率为导向，兼顾安全性、收益率、流动性需求，采用组合投资方式：
一是27万元投资陆金所稳盈-安e贷项目，三年期滚动投资(平均每年投资9万元)，年化收益率8.61%，每月等额本息回款共计8537元，加上每月公积金收入6912元，正好还贷。
二是52万元采用委托交易的方式投资信托产品金属交易所，考虑阶段性资金沉淀，年化收益率在10.6%，每年收益为52×10.6%=5.51万元。
三是150万元长期投资蓝筹绩优股中国神华，参考近三年股息率，扣去5%红利税后，为5.52%，市净率按保持当前水平不变为1(保守估算)，净资产每季末增长幅度取近四期平均值，即[(14.27-13.69)+(13.69-13.43)+(13.43-12.99)]÷3=0.43元，每年净资产增长幅度为0.43×4=1.72元，以13年期末股价和净资产为基数测算，相应股价年上涨幅度为1.72/13.69×15.82=1.99元，股价年上涨幅度为1.99/15.82=12.58%，股价上涨年收益为150万元×12.58%=18.87万元。则股票投资年收益为5.51+18.87=24.38万元。
四是超额收益保守投入到年收益为6%的一年期银行理财产品。后续各年，以后两种投资方式的收益作为第一种方式的投资，则每年净收入为24.38+5.51-9=20.89万元。理财收益为20.89×6%=1.25万元。(为便于计算，不考虑复利收益)
四．收益
20年后还清贷款，在简化复利计算的保守测算下，可获收益为：
一是现金收益20.89×20+1.25×19+52+150万=643.6万元；
二是固定资产收益，以99万元首付款加上后续20年每月住房公积金支出为代价，拥有了一处当时价值328万元的房产，且提前享受了20年的良好居住环境。
五．心得体会
实例是静态分析的，实际情况会有些变化。但说明了两点：
一是投资收益高于借贷成本时，量力而为的负债投资是合适的。
二是应验了老话“你不理财，财不理你”，“世事洞明皆学问”。根据社会发展，关注高收益投资品种，适时调整投资标的物，最终目的实现“借今天的债，赚明天的钱”。