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资产配置类私募将出炉,投资者要如何挑选适合的私募基金?

  • 2023-06-05 09:59:46

  • ,与此相关的制度建设也在加速完善。

    从中国证券投资基金业协会(下称中基协)获悉,中基协在日前的第二届理事会第四次会议上听取了有关增设私募“资产配置”基金管理人(下称资产配置管理人)有关事项的报告。 

    一位接近中基协的私募机构人士表示,这一进度意味着资产配置成为私募机构分类登记选项之一的日子正在加速临近。

     

    按照现行私募登记安排,私募机构的投资运作必须专注于自身所属类型;而资产配置类私募出炉的意义,则在于其可跨越多种底层资产,促进私募市场品种的丰富化。

    上述会议亦透露,待资产配置管理人实施细节明确后,有望尽快对外发布登记备案要求。

    渠道机构的形态

    私募机构的“资产配置管理人”分类或正呼之欲出。

     

    中基协的上述会议提出,“对具有跨不同投资类型资产配置需求的私募基金管理人会员机构,研究增设‘私募资产配置基金管理人’的管理人类型及相应的私募基金类型,待有关实施细节明确后,尽快对外发布相关登记备案要求。”

     

    “去年关于增设资产配置管理人的方案已经在深入酝酿了,而且协会也与证监会、行业机构沟通过许多次。”北京一家大型私募机构投资经理透露。

     

    资产配置管理人类型的确立,能够起到两方面作用,首先是实现该类私募机构对全市场品种的覆盖。

     

    在现行制度下,私募机构分类登记主要体现为针对场内品种的证券类私募和针对场外资产的股权类私募,而在去年4月份私募登记系统升级后,某一类型私募管理人需对其所属业务进行“专营”,而不得发起其他类型产品。

    但在资产配置类型下,全市场的投资品种均有可能被其覆盖。

    “资产配置重在‘配置’而不是在‘交易’,注重风险的分散性,它的风险收益曲线比单一类型更平滑,所以配置到不同的领域将是其主要策略。”一位投资经理表示。

    其次,资产配置管理人类型的确立能引导渠道机构成为受托人,进而强化销售机构的受托责任。

     

    “第三方财富时代导致渠道机构对私募基金的募集起到非常大的作用,但如果仅是代销关系,那么产品出问题后的法律责任归属将没有那么清晰。”一位接近中基协的基金子公司负责人表示,“相反如果能赋予渠道机构资产配置管理人的身份,那么这些渠道既能通过管理人的身份强化自身形象,也可以将代销内化为受托管理,强化渠道机构的受托职责。”

     

    在投资新时代来临的背景之下,众多投资方式迎来了爆发式增长,其中尤其以私募股权投资备受广大投资者关注。而私募基金产品是具有一定风险属性的,需要有一定风险识别能力和承担能力的投资者才能购买。目前市场上的私募基金多达60000多只,那么,如何练就一双“火眼金睛”,慧眼挑选优质的私募基金产品?下面,平信君就为大家奉上挑选私募的干货,为您的财富之路扫清障碍。

    “漏斗筛选法”

    1

     策略分类


    分类的目的在于更好的比较,不同类别、风格的基金进行比较和排名是没有意义的。就像人们把衣服分为冬装和夏装。同理,私募基金按照投资风格可以分为八大投资策略,它们分别是:股票策略、固定收益策略、管理期货策略、宏观策略、组合基金策略、事件驱动策略、复合策略和相对价值策略。在这私募八大策略中,选出与自己风格最匹配策略的一揽子基金,再来慢慢挑,总有一款适合你。

    2

     投资风格


    在选好适合自己的策略后,接下来就是针对私募基金的各个方面来进行全方位评测了。从基金本身角度来看,参考指标有净值、收益率、评级等;从基金经理角度来看,参考指标有从业经验,业绩稳定性、抗风险能力等;从基金公司角度来看,参考指标有管理规模、有无违规等。

    3

     深入调查

    这就相当于挑选衣服面料和质地,它是哪个品牌、评论和口碑怎么样等,都关系到你最终购买这件衣服的穿着体验。换成私募基金,你则需要对它的基本面,如公司和基金经理情况,旗下基金收益、团队等方面做全面的了解。

    4

     投资评测

    投资评测又可分为两种:收益评测和风险评测。你可以假设已经投资了100万,然后根据私募基金的收益等指标测算一下几年后100万本金的收益或损失是多少,承担了多少风险。在私募基金的前期考察期或者投资冷静期间,你可以像淘宝7天无条件退货一样,随时都可根据自己的测算和判断选择是否“退货”。

    5

     购买

    选择好几个备选私募,综合分析后做出最终选择。当然,你也可以通过专业渠道的投资顾问来帮助你。那么,面对林林总总类型不同、风格迥异的基金,要找到适合自己的产品,对普通投资者来说的确并非易事,投资者该如何挑选适合的私募基金?

    首先,每位投资者需要根据自身情况理清三个问题

    一、您投资的目的是什么?

    二、您希望的投资周期怎样?

    三、您期望多少投资收益?


    理清楚这些问题后,接着你再判断自己的风险承受能力,稳健型?保守型?还是激进型?那么,如何投资私募,业内有这么一句话“跟对人最重要,建议多维度进行甄选。”

    其次,挑选投资路上的千里马

    一、选择实力大且从业时间较长的公司。看公司组织架构是否整齐;投研团队是否具有一定实力;是否具有良好的风险控制能力;从业时间较长;取得长期稳定优异业绩;经历过完整的牛熊周期。

     

    二、选择认同的投资理念与投资风格。形成自己的理念和风格并能坚持更有可能带来长期稳定收益,同时结合自身的风险偏好与投资风格做选择。

     

    三、看市场情况。根据市场情况选择合适风格的私募基金。

     

    四、了解自己的资金,做好自己的资产配置。股票基金、债券基金、CTA基金、股权投资及其他,进行资金合理分配。

     

    随着投资者财富的增长,投资者可选择的投资范围越来越广,作为个人投资者,由于精力、信息等相对有限,想要在私募浪潮下分得一杯羹,前期调研工作一定要做足,或者选择专业的投资机构进行咨询,如:选择具备合法资质、专业团队且拥有优质资源的金融机构为自己的财富保驾护航。

    文章部分内容数据援引自:21世纪经济报道及网络


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